好的，以下是根据您提供的内容改写和扩写的文章，我尽量避免AI痕迹，加入个人化的解读和评价：
最近看了久远银海(002777)刚发布的2024年年报，第一感觉是：低于预期。全年营收13.39亿元，小幅下滑0.55%还算能接受，但归母净利润直接腰斩，跌了55.96%，只剩下7326.13万元，这就有点说不过去了。要知道，之前不少分析师还预测能赚到2.01亿元，现在看来，这脸打得有点疼。尤其是第四季度，虽然营收同比上升23.53%，但归母净利润仅仅增长了4.44%，说明增收不增利的情况比较明显。
更让人担心的是，久远银海的应收账款数额巨大，占最新年报归母净利润的比例高达680.34%。这意味着公司辛辛苦苦一年赚的钱，大部分还躺在别人的账上。这不仅会影响公司的现金流，增加坏账的风险，还会拖累未来的发展。说实话，看到这个数据，我心里咯噔一下，这简直就是悬在头上的达摩克利斯之剑。
财报显示，毛利率同比减少9.45%，净利率更是大幅下降52.1%。这说明公司的盈利能力在明显减弱。虽然三费（销售费用、管理费用、财务费用）占营收比有所下降，但这点节约并不能抵消盈利能力下降带来的负面影响。每股经营性现金流虽然增加了56.81%，但每股收益却减少了56.1%，这说明公司的经营活动产生的现金流并没有转化为实际的利润。
财报中对财务项目变动的解释，我个人觉得有些含糊其辞。比如，投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-320.9%，原因是“本期定期存款投资流入较上期减少、办理的定期存款较上年同期增加”。这听起来就像是把钱从左口袋放到右口袋，并没有实质性的投资活动。现金及现金等价物净增加额变动幅度为-175.65%，也说是“本期办理定期存款增加的影响”。这些变动都指向一个问题：公司的现金流可能存在一些异常波动。
证券之星价投圈的分析也点出了问题：ROIC（投入资本回报率）只有4.46%，资本回报率不强；净利率为6.31%，说明产品或服务的附加值一般。上市10年，累计融资总额6.77亿元，累计分红总额4.11亿元，分红融资比为0.61，这个比例只能说是中规中矩。业绩主要依靠研发及营销驱动，这种模式需要仔细研究背后的实际情况，看看是不是可持续。
财报体检工具也提示，建议关注公司应收账款状况，应收账款/利润已达680.34%。这一点再次印证了我之前的担忧。
持有久远银海最多的基金为鑫元鑫新收益灵活配置混合A，规模不大，只有0.43亿元，而且近一年只上涨了2.21%，3月21日当天还下跌了4.18%。这说明市场对久远银海的信心并不足。
总的来说，久远银海的这份年报并不乐观。虽然营收略有下降，但净利润大幅下滑，应收账款数额巨大，盈利能力减弱，现金流存在异常波动。这些问题都需要引起高度关注。作为投资者，我们需要更加谨慎地评估久远银海的投资价值，不能只看表面的数字，更要深入分析背后的原因。
