养老钱大揭秘：谁在偷笑？谁又哭了？

企业年金与养老金表现亮眼：2024年投资数据解读

近日，社会保险基金监管局公布了2024年全国企业年金基金和养老金产品的运营数据，揭示了这两大养老资金的投资表现。数据显示，企业年金和养老金产品均取得了稳健的收益，为我国养老保障体系的完善提供了有力支撑。本文将对这些关键数据进行深入解读，剖析不同类型产品的收益情况，并观察基金公司的管理规模变动，以便更全面地了解企业年金和养老金市场的最新动态。

企业年金稳健增长

企业年金作为多层次养老保障体系的重要组成部分，其投资运营情况备受关注。2024年，企业年金整体呈现稳健增长态势。

整体收益与资产规模

数据显示，截至2024年底，全国企业年金投资资产净值约为3.6万亿元，全年投资收益达到1563.23亿元，加权平均收益率为4.77%。这一收益水平，在复杂的市场环境下，体现了企业年金投资运营的专业性和稳健性。5824个组合的建立，也反映出企业年金管理的精细化程度不断提升。

不同类型产品的收益表现

从产品类型来看，单一计划和集合计划的表现各有特点。

• 单一计划： 固定收益类组合（1059个）期末资产净值为2735.15亿元，加权平均收益率为4.06%；含权益类组合（3750个）期末资产净值约为2.84万亿元，加权平均收益率为4.88%。含权益类组合的收益率略高于固定收益类组合，表明适当配置权益类资产有助于提升整体收益。
• 集合计划： 固定收益类组合（105个）期末资产净值为1839.73亿元，加权平均收益率为4.43%；含权益类组合（198个）期末资产净值约为1775.66亿元，加权平均收益率为4.58%。与单一计划类似，含权益类组合的收益率也略高于固定收益类组合。

总体来看，无论单一计划还是集合计划，含权益类资产的组合均展现出相对更高的收益潜力，但也伴随着更高的风险。

基金公司管理规模变动

企业年金的投资管理主要由专业的基金公司负责，因此，基金公司的管理规模和业绩表现，直接影响着企业年金的投资收益。

头部基金公司规模扩张

从11家主要基金公司的管理情况来看，头部基金公司表现亮眼，管理规模持续扩张。

• 易方达基金： 管理416个组合，组合资产金额约为3032亿元，相比去年三季度末的2920亿元，增加超过100亿元。
• 工银瑞信基金： 管理263个组合，组合资产金额接近3000亿元，相比去年三季度末的2840亿元，也增加超过100亿元。
• 南方基金： 管理规模也增长超过100亿元，组合资产金额达到2459.88亿元。

这些头部基金公司凭借其专业的投资能力和丰富的管理经验，获得了企业年金客户的认可，管理规模持续增长。

其他基金公司表现分化

除了头部基金公司外，其他基金公司的表现则出现分化。

• 华夏基金： 管理的组合资产规模有所下降，从去年三季度末的1203.69亿元降至1164亿元。
• 富国基金： 管理规模稳定增长，组合资产金额达到1075.72亿元。
• 招商基金、银华基金、国泰基金： 管理规模均实现增长。
• 海富通基金、嘉实基金、博时基金： 管理规模出现小幅下滑。

这种分化表明，在激烈的市场竞争中，基金公司的投资能力和服务水平是决定其管理规模的关键因素。

养老金产品收益分析

与企业年金数据一同披露的，还有养老金产品的相关数据。这些数据同样反映了我国养老金投资运营的整体情况。

整体收益与累计收益

数据显示，截至2024年底，养老金产品资产净值约为2.43万亿元，2024年投资收益率为4.7%。如果从产品成立以来的投资收益率来看，则达到了32.76%，显示出长期投资的价值。

各类资产的收益情况

养老金产品主要投资于权益类资产和固定收益类资产，不同类型的资产在2024年的收益表现如下：

• 权益类资产：
  • 普通股票型产品（172个）：期末资产净值为1172.57亿元，2024年投资收益率为5.93%。
  • 股票专项型产品（10个）：2024年投资收益率为9.15%。
  • 港股股票型产品（12个）：2024年的投资收益率达到15.86%，表现突出，但成立以来的累计投资收益率为-33.03%，显示出港股市场波动性较大。
• 固定收益类资产：
  • 混合型产品：规模为4681.04亿元，2024年投资收益率为5.25%。
  • 普通型产品：规模达到1.28万亿元，2024年投资收益率为5.06%。

总体而言，权益类资产2024年的投资收益率为6.66%，固定收益类资产2024年的投资收益率为4.71%。流动性资产2024年的投资收益率为2.29%。这三大类资产共同为养老金产品实现了4.7%的年度收益率。值得注意的是，港股股票型产品虽然在2024年表现亮眼，但其长期业绩仍需关注。这提醒投资者，在追求高收益的同时，也要充分认识到风险的存在。