小米集团-W(1810.HK)股价近日持续攀升，突破历史新高，市值逼近1.2万亿港元，引发市场广泛关注。这波上涨行情与其强劲的业绩预期和未来发展潜力密切相关。
中金公司近日发布研报，对小米集团2023年第四季度业绩做出积极预测。报告预计，小米上季度营收将同比增长34.3%至3639.3亿元人民币，创下历史新高；经调整净利润则同比增长35.9%至66.7亿元人民币，其中包含汽车及创新业务约8亿元的亏损。这份报告的乐观预测，无疑是推动股价上涨的重要因素。
值得注意的是，中金报告特别提到了小米汽车业务的亮眼表现，以及即将于2025年发布的全新旗舰手机YU7。报告基于此，上调了对小米2024年和2025年经调整净利润的预测，分别增长至255.9亿元和406亿元人民币，并首次预测2026年经调整净利润将达到494.9亿元人民币。
报告同时指出，当前小米股价对应2025年和2026年的市盈率分别为25.9倍和21倍。考虑到估值切换至2025年、盈利预测调整以及行业估值中枢上移等因素，中金维持“跑赢行业”评级，并基于对小米汽车业务盈利能力和端侧AI发展空间的信心，将目标价上调57.5%至50.4港元。
然而，我们必须保持理性看待这份乐观预测。虽然小米在智能手机、IoT和智能家居等领域拥有显著优势，但其汽车业务仍处于发展初期，盈利能力尚待进一步验证。此外，全球经济下行压力和激烈的市场竞争也可能对小米未来的业绩增长带来挑战。投资者需要密切关注公司在技术创新、市场开拓以及风险管理等方面的表现。
总而言之，小米集团-W股价的近期上涨，既反映了市场对其短期业绩的积极预期，也体现了投资者对其长期发展潜力的信心。然而，投资具有风险，投资者应审慎决策，切勿盲目跟风。 未来小米能否持续保持强劲增长，仍需时间来检验。
