全球经济及货币市场分析：通胀数据、央行政策与市场波动

全球经济及货币市场分析：通胀数据、央行政策与市场波动

近期公布的美国通胀数据以及特朗普政策的不确定性，加剧了市场对美国国债收益率上升的担忧。美联储已收回此前预计的降息计划，因通胀上涨速度快于预期。强劲的美国就业报告使市场将美联储下次降息预期推迟至6月份，美国国债收益率创下新高。即将公布的CPI指数将成为市场和美联储关注的焦点，高于预期的涨幅可能引发进一步市场波动。尽管通胀已有所缓解，但年度通胀率仍高于美联储2%的目标，美联储预计2025年通胀率将达2.5%。美联储会议纪要显示，官员们也担忧特朗普的贸易和移民政策可能延缓通胀下降。美联储预计在月底的议息会议上暂停降息，但强于预期的CPI数据可能将进一步宽松预期推迟至今年晚些时候。美元指数回调至109.70；非美货币反弹，澳元兑美元达0.6180，欧元兑美元反弹至1.0240附近，离岸人民币达7.34。现货黄金回落至2668美元附近，现货白银来到29.50美元附近。原油上涨至78.60美元附近。

欧元兑美元:

• 基本面: 欧洲央行管理委员会成员表示，无论美联储采取何种行动，欧洲央行都应继续降低借贷成本。在反通胀走上正轨且增长前景减弱的背景下，继续降息是合理的。欧洲央行将根据自身使命（欧元区价格稳定）做出决定，并非跟随美联储。
• 技术面: 欧元兑美元H4级别超跌反弹，在48日多空分界线下方运行。MACD双线与量能柱在零轴下方金叉。欧洲央行将在不到三周的时间内再次降息，预计此后还会有三次降息。与此同时，美联储暗示将放慢降息步伐。
• 阻力位: 1.0300, 1.0350
• 支撑位: 1.0190, 1.0140

英镑兑美元:

• 基本面: 英镑兑美元一度跌至逾两年低点后反弹。荷兰国际银行报告称，英镑本周可能进一步下跌，因周三英国通胀数据可能不利于英镑。通胀上升可能给英国国债带来更多麻烦，英国国债收益率上周触及多年高点，引发对英国财政可持续性的担忧，这可能打击英镑。
• 技术面: 英镑兑美元H4级别低位反弹，在48日多空分界线下方运行。MACD双线和量能柱在零轴下方金叉扩张。疲软的数据将增加英国央行降息的可能性，英镑在两种情况下都将受到冲击。
• 阻力位: 1.2250, 1.2300
• 支撑位: 1.2140, 1.2090

美元兑日元:

• 基本面: 日本央行官员可能在本月晚些时候的政策会议上讨论提高通胀预期的问题，但目前尚未做出利率决定。官员们可能讨论提高本财年和下一财年不包括新鲜食品和能源的通胀预期，主要是因为最近大米价格飙升以及日元走弱。日本央行目前预计，本财年基础通胀将上涨2%，明年上涨1.9%。
• 技术面: 美元兑日元H4级别高位徘徊，在48日多空分界线下方运行。MACD量能柱和双线在零轴附近缩量。日本央行行长强调了决定是否加息的两个关键因素：春季工资上涨的势头，以及特朗普新政府上台后美国经济政策的不确定性。
• 阻力位: 158.40, 159.30
• 支撑位: 156.70, 156.00

澳元兑美元:

• 基本面: 澳大利亚零售销售数据表明，进入2025年，消费者支出将保持坚实基础。尽管销售环比增长略低于预期，但增长是广泛的。第四季度的销售额有可能增长1.2%，成交量可能上升0.6%，这将是自2022年年中以来的最佳表现。
• 技术面: 澳元兑美元H4级别低位反弹，在48日多空分界线附近运行。MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。随着家庭可支配收入持续增长，私人消费有持续增长的空间。
• 阻力位: 0.6230, 0.6270
• 支撑位: 0.6140, 0.6100

黄金:

• 基本面: 摩根大通和高盛都将美联储的降息预期推迟到了6月份。投资者对特朗普誓言对大量进口商品征收关税感到焦虑，担心这会助长通胀，并进一步限制美联储降低利率的能力，但也增加了黄金的避险买需。
• 技术面: 黄金H4级别遇阻回落，回到48日多空分界线附近。MACD双线和量能柱在零轴上方向下扩张。黄金价格在短线下探后反弹，缺乏坚定的贵金属卖家。
• 阻力位: 2687.00, 2705.00
• 支撑位: 2652.00, 2633.00

原油:

• 基本面: 美国宣布对俄罗斯能源部门及其影子船队实施新的制裁。美国官员表示，现在全球石油供应更加充足，通胀有所缓解，这为对俄罗斯石油工业施加更大压力提供了机会。
• 技术面: 原油H4级别持续上涨，远离48日多空分界线。MACD双线和量能柱在零轴上方开始收敛。俄罗斯的石油出口将受到新制裁的严重影响，迫使主要买家从中东、非洲和美洲采购更多石油，这将推高价格和运输成本。
• 阻力位: 81.00, 83.00
• 支撑位: 76.00, 74.00

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